Hva er tidsverdi. Partiet av et opsjonspremie som kan tilskrives hvor mye tid gjenstår til utløpet av opsjonskontrakten. En opsjons premie består av to komponenter sin egenverdi og dens tidsverdi. Den inneboende verdien er forskjellen mellom prisen på den underliggende for eksempel den underliggende aksjen eller råvaren og strekkprisen på opsjonen. Enhver premie som overstiger opsjonens s egenverdi, refereres til som sin tidsverdi. BREAKER NED Tidsverdi. Prisen eller kostnaden av et alternativ er et beløp som kalles premie En opsjonskjøper betaler denne premien til en opsjons selger i bytte for rett gitt av opsjonen valget muligheten til å utøve alternativet eller la det utløpe verdiløst Premien er lik til egenverdien pluss opsjonens tidsverdi Egenverdien for et anropsalternativ er lik den underliggende prisen minus streikprisen, den indre verdien for et puteringsalternativ er lik streikprioriteten ce minus underliggende pris. En opsjons tidverdien er lik premien. Kostnaden for opsjon minus egenverdien. differansen mellom strike-prisen og prisen på underliggende. Som hovedregel, desto mer tid gjenstår til utløpet, Jo større tidverdien av opsjonen Dette er fordi investorer er villige til å betale høyere premie for lengre tid siden kontrakten vil ha lengre tid til å bli lønnsom på grunn av gunstig bevegelse i underliggende. Generelt mister et alternativ en tredjedel av tidsverdien i løpet av den første halvdelen av livet, og de resterende to tredjedelene av tidsverdien i løpet av andre halvdel. Tidverdien minker over tid, og til slutt faller til null ved utløpet, et fenomen kjent som tid forfall. Betydningen av tidsverdi I Options Trading. Most investorer og forhandlere nye til opsjoner markeder foretrekker å kjøpe samtaler og setter på grunn av deres begrensede risiko og ubegrenset profitt potensial Kjøpe putter eller samtaler er vanligvis en måte for investorer og handelsmenn å spekulere med bare en brøkdel av sin kapital. Men disse rettvalgskjøpene savner mange av de beste funksjonene i aksje - og råvaremuligheter - for eksempel muligheten til å snu tidsverdien forfall til potensiell fortjeneste. Når de etablerer en stilling, samler opsjonen selgere tid - value premier, betalt av opsjonskjøpere I stedet for å slite seg mot tidens verdier, kan alternativet selger dra nytte av tidenes gang, og tidsverdien forfall blir penger i banken, selv om den underliggende er stasjonær. For opsjonsforfattere selgere, tid - value-forfallet blir dermed alliert i stedet for en fiende Hvis du noen gang har solgt dekket samtaler mot aksjeposisjoner, kan du sette pris på skjønnheten ved å selge tidsverdien. I denne artikkelen fokuserer jeg på betydningen av tidsverdi i opsjonsprisingsligningen Men før du går til detaljert titt på fenomenet tidsverdi og tidsverdi forfall, la oss se på noen grunnleggende opsjonskonsepter som gjør det lettere for deg å forstå hva vi mener med tiden value. Options and Strike Price Avhengig av hvor den underliggende prisen er i forhold til opsjonsprisen, kan alternativet være ute eller på penger. La oss se på dette forholdet mens du husker vårt sentrale fokus på tidsverdi. Når vi si et alternativ er at pengene betyr at strekkprisen på opsjonen er lik den nåværende prisen på den underliggende aksjen eller råvaren. Når prisen på en vare eller lager er den samme som strekkprisen, også kjent som utøvelseskursen, har den null inneboende verdi, men den har også det maksimale tidsverdien i forhold til alle de andre opsjonsprisene for samme måned. Figur 1 gir en tabell over mulige posisjoner til underliggende i forhold til opsjonspris. Som det kan være sett i figur 1 ovenfor, når et puteringsalternativ er i pengene, er den underliggende prisen mindre enn opsjonsprisen. For et anropsalternativ i pengene betyr at den underliggende prisen er større enn opsjonsprisen. For eksempel, hvis vi har ve et SP 500-anrop med en pris på 1100 et eksempel vi vil bruke til å illustrere tidsverdien nedenfor, og hvis den underliggende aksjeindeksen ved utløpet stenger kl. 1150, vil opsjonen være utløpt 50 poeng i pengene 1150 - 1100 50.I I tilfelle av et opsjonsalternativ til samme utsalgspris på 1100 og det underliggende ved 1050, vil opsjonen ved utløpet også være 50 poeng i pengene 1100 -1050 50 For utestående penger, gjelder det nøyaktige reverset at er for å være ute av pengene vil puttslaget bli mindre enn den underliggende prisen, og samtalens streik vil være større enn den underliggende prisen. Til slutt vil både put - og call options være på pengene når strekkprisen og underliggende utløper til nøyaktig samme pris Selv om vi henviser her til plasseringen av alternativet ved utløpet, gjelder de samme reglene når som helst før alternativene utløper. Med disse grunnleggende forholdene i tankene, la oss nå se nærmere på tidsverdi og hastigheten av tidsverdien forfall representert av t heta fra det greske alfabetet Hvis vi forlater volatiliteten for tiden, er tidsverdien av et alternativ, også kjent som ekstrinsic verdi, en funksjon av to variabler 1 gjenværende gjenværende til utløpet og 2 nærhet av opsjonsprisen til penger Alle andre ting forblir de samme, dvs. ingen endringer i underliggende og volatilitetsnivåer, jo lengre tid til utløp, jo mer verdi alternativet vil ha i form av tidsverdi. Men dette nivået påvirkes også av hvor nært de pengene de alternativ er for eksempel to anropsalternativer med samme kalendermåned utløp begge med samme tid gjenværende i kontrakten livet, men forskjellige streik priser vil ha ulike nivåer av ekstrinsic verdi tid verdi dette er fordi en vil være nærmere pengene enn den andre. Figur 2 nedenfor illustrerer dette konseptet, som indikerer når tidsverdien ville være høyere eller lavere, og hvorvidt det vil være noen egenverdi som oppstår når opsjonen kommer inn i pengene i p Ris av alternativet Som vist i figur 2, har dype penger alternativer og dype alternativer for pengepremier liten tidverdien Inntrinsikk verdi øker jo mer i pengene alternativet blir Og ved-pengene-alternativene har maksimal tidverdien, men ingen egenverdi Tidsverdien er på sitt høyeste nivå når et alternativ er på pengene, fordi potensialet for egenverdien som begynner å stige, er størst rett på dette punktet. Lær mer i forståelse av tidsverdien av penger. Time-Value Decay I figur 3 nedenfor simulerer vi tidsverdien forfall ved å bruke tre SP 500-samtalevalg, som alle har de samme streikene, men forskjellige kontraktsutløpsdatoer. Dette skal gjøre de ovennevnte konseptene mer håndgripelige. Gjennom denne presentasjonen gjør forutsetningen for forenkling at implisitte volatilitetsnivåer forblir uendret og at underliggende er stasjonære Dette hjelper oss å isolere oppførselen til tidsverdien. Vikten av at tidsverdien og tidsverdien forfall bør således bli e mye klarere. Med vår serie SP 500 anropsalternativer, alle med en pengepris på 1100, kan vi simulere hvordan tidsverdien påvirker en opsjons pris. Anta datoen er 8. februar. Hvis vi sammenligner prisene på hver alternativet på et bestemt tidspunkt, hver med forskjellige utløpsdatoer februar, mars og april, blir fenomenet tidsverdier forfall klart. Vi kan se hvordan tidsforløpet endrer verdien av alternativene. Figur 3 illustrerer grafisk premien for disse SP 500-anropsalternativer med de samme streikene Med underliggende stasjonære, har opsjonen for februar-anrop fem dager igjen til utløpet, Mar-alternativet har 33 dager igjen, og apr-anropet har 68 dager. Som figur 3 viser , den høyeste premien er på 68-dagers intervallet husk prisene er fra 8. februar, avtar derfra når vi flytter til alternativene som er nærmere utløpet 33 dager og fem dager Igjen tar vi ganske enkelt ulike priser på et tidspunkt for en på-the-op Strike 1100, og sammenligne dem. De færre dagene som gjenstår, oversettes til mindre tidsverdi. Som du kan se, faller opsjonsprinsippet fra 38 90 til 25 70 når vi går fra streiken 68 dager ut i streiken som bare er 33 dager ute. Det neste nivået på premien, en nedgang på 14 70 poeng til 11, reflekterer bare fem dager igjen før utløpet for det aktuelle alternativet. I løpet av de siste fem dagene av det alternativet, hvis det forblir ute av pengene, SP 500 aksjekursen under 1100 ved utløpet vil alternativverdien falle til null, og dette vil finne sted på bare fem dager. Hvert punkt er verdt 250 på et SP 500-alternativ. Den maksimale mengden penger USA kan låne Gjeldstaket ble opprettet under Second Liberty Obligasjonsloven. Renten som et institusjonsinstitutt gir midler opprettholdt i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredning av avkastning for en gitt sikkerhet eller markedsindeks Volatilitet kan enten være meg Asured. En amerikansk kongres vedtok i 1933 som Banking Act, som forbød kommersielle banker fra å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til hvilken som helst jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor. Det amerikanske Bureau of Labor. The valuta forkortelse eller valutasymbol for den indiske rupee INR, indiens valuta Rupee består av 1.Options Defined. All opsjonskontrakter som er av samme type og stil og dekker samme underliggende sikkerhet, kalles en klasse av alternativer Alle Alternativer av samme klasse som også har samme handelsvare til samme utsalgsdato og utløpsdato, refereres til som en opsjonsserie. Ansvarsfraskrivelse Dette nettstedet omhandler børshandlede alternativer utstedt av Options Clearing Corporation. Ingen uttalelse på dette nettstedet er å tolkes som en anbefaling om å kjøpe eller selge en sikkerhet eller å gi investeringsrådgivning. Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Før du kjøper eller selger et alternativ , må en person motta og gjennomgå en kopi av egenskaper og risikoer av standardiserte alternativer publisert av Options Clearing Corporation Kopier kan fås fra megleren en av utvekslingene Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 ved å ringe 1-888-OPTIONS eller ved å besøke eventuelle diskuterte strategier, inkludert eksempler som bruker faktiske verdipapirer og prisdata, er strengt for illustrative og utdanningsformål og skal ikke tolkes som en anbefaling eller anbefaling for å kjøpe eller selge verdipapirer. Alternativer Quotes. Skriv inn et firmanavn eller et symbol under for å se opsjonsskjemaet. Real-Time etter timer Pre-Market News. Flash Sitat Sammendrag Sitat Interactive Charts Default Setting. Vær oppmerksom på at når du har valgt ditt valg, vil det gjelde for alle fremtidige besøk til If, når som helst, du er interessert i å gå tilbake til standardinnstillingene, velg Standardinnstilling ovenfor. Hvis du har noen spørsmål eller støter på noe, er sues ved å endre standardinnstillingene, vennligst send epost. Bekreft valget ditt. Du har valgt å endre standardinnstillingen for Quote Search Dette vil nå være standard mål side, med mindre du endrer konfigurasjonen din igjen, eller du sletter informasjonskapslene dine. Er du sikker du vil endre innstillingene dine. Vennligst deaktiver annonseblokkeren eller oppdatere innstillingene dine for å sikre at javascript og informasjonskapsler er aktivert, slik at vi kan fortsette å gi deg de førsteklasses markedsnyheter og data du kommer til å forvente fra oss.
No comments:
Post a Comment